테슬라 주식 재무제표 분석 - 2023년 3분기 보고서 요약

 

 

 

테슬라 2023년 3분기 보고서 한국어 번역 및 요약

 

 

 

HIGHLIGHTS & SUMMARY 

 

 

 

하이라이트

 

• 3분기 영업 마진 7.6%
• 3분기 GAAP 영업 수익 $1.8B
• 3분기 GAAP 순수익 $1.9B
• 3분기 비GAAP 순수익 $2.3B
• 3분기 운영 현금 흐름 $3.3B
• 3분기 자유 현금 흐름 $0.8B
• 현금 및 투자금이 분기 대비 $3.0B 증가하여 $26.1B 도달
• 3분기 에너지 저장 장치 배치 4.0 GWh
• AI 훈련 컴퓨팅 능력 두 배 이상 증가

 

 

요약

 

• 2023년 3분기 주요 목표는 변함없이 차량 당 비용 감소, 자유 현금 흐름 생성 증대, 배송량 최대화 및 AI 및 기타 성장 프로젝트에 대한 지속적인 투자
• 3분기 차량 당 상품 판매 비용은 약 $37,500로 감소. 신규 공장의 생산 비용은 기존 공장보다 높았지만, 단위 비용 감소를 위한 필요한 업그레이드를 3분기에 실시
• 고금리 환경에서는 미래 성장을 위한 R&D 및 자본 지출에 투자하면서 긍정적인 자유 현금 흐름을 유지하는 것이 올바른 접근 방식
• 연중 누적 자유 현금 흐름이 $2.3B에 달하며 현금 및 투자금 위치가 계속 개선
• AI 훈련 컴퓨팅의 규모를 두 배 이상 확대하여 증가하는 데이터셋 및 Optimus 로봇 프로젝트 수용
• Optimus 인간형 로둇은 현재 AI를 통해 간단한 작업을 수행하기 위해 훈련 중이며 하드웨어가 추가로 업그레이드 중
• 마지막으로 3분기에 에너지 생성 및 저장 사업과 서비스 및 기타 사업이 $0.5B 이상의 총 이익을 창출하며 수익성에 중요한 기여를 함

*참고: (1) SBC(주식 기반 보상) 제외 (2) 자유 현금 흐름 = 운영 현금 흐름 - 자본 지출 (3) 현금, 현금 등가물 및 투자 포함 (4) 자동차 판매 수익을 해당 분기 신규 배송량으로 나누어 계산 (운영 리스 제외)​​.

 

 

 

 

 

 

 

차량 생산 능력

• 분기 동안 여러 생산 라인을 업그레이드하며 생산량이 순차적으로 감소함.
• 3분기 배송량의 약 40%가 9월에 이루어짐.

미국: 캘리포니아, 네바다, 텍사스

• 텍사스 기가팩토리에서 사이버트럭의 시범 생산을 시작함.
• 모델 Y의 생산 속도가 점진적으로 증가할 것으로 예상됨.
• 4680 셀의 생산이 계획대로 진행되고 있으며, 미국에서의 음극재 생산 및 리튬 정제 능력 확장 계속 진행 중.

중국: 상하이

• 상하이 공장은 계획된 휴가 기간 외에는 거의 만재로 운영됨.
• 주간 생산량의 의미 있는 증가는 기대하지 않음.

유럽: 베를린-브란덴부르크

• 모델 Y는 유럽에서 올해까지 가장 많이 판매된 차량임.
• 모델 Y의 생산 증가 역시 점진적일 것으로 예상됨.

현재 설치된 연간 차량 생산 능력

• 다양한 지역과 모델의 생산 능력 및 현재 상태 보고됨.

 

 

 

핵심 기술: 인공지능 소프트웨어 및 하드웨어

• 실제 세계에서 작업을 수행하는 소프트웨어는 AI 개발의 핵심 초점임.
• 세계 최대 규모의 슈퍼컴퓨터를 도입하여 AI 개발 속도를 가속화함.

차량 및 기타 소프트웨어

• 미국과 캐나다에서 허츠를 통한 테슬라 렌트카는 이제 테슬라 앱 접근을 허용함.

배터리 파워트레인 및 제조

• 매크로경제적 악재에도 불구하고 3분기 평균 차량 비용은 약 $37,500이었으며 비용 감소 노력 지속.

 

 

에너지 저장

• 에너지 저장 배치는 3분기에 90% 증가하여 4.0 GWh로 사상 최대 분기 배치를 기록함.

태양광

• 태양광 배치는 순차적 및 연간 기준으로 감소함.

서비스 및 기타 사업

• 글로벌 차량 규모가 증가함에 따라 서비스 및 기타 사업이 성공적으로 성장함.

전망

• 2023년에는 약 180만 대의 차량을 생산할 계획임.
• 제조 및 운영 비용 감소를 위한 혁신을 지속하며, 하드웨어 관련 이익과 AI 소프트웨어 및 차량 기반 이익의 가속화를 기대함.

 

 

 

 

주식용어 설명

• GAAP (Generally Accepted Accounting Principles, 일반적으로 인정된 회계 원칙): 미국에서 널리 사용되는 회계 처리, 재무 보고 및 공시에 관한 일련의 규칙과 기준입니다. GAAP에 따른 재무 보고는 투자 결정을 위한 신뢰성 높은 정보를 제공합니다.
• 비GAAP (non-GAAP): GAAP 기준 외에 회사가 자체적으로 선택한 회계 기준입니다. 비GAAP 기준은 기업의 특정 사업 활동이나 특별 항목에 대한 더 명확한 이해를 제공할 수 있으며, 때로는 GAAP 기준으로는 완전히 드러나지 않는 회사의 실제 경제 상황을 더 잘 반영할 수 있습니다.
• SBC (Stock-Based Compensation, 주식 기반 보상): 직원에게 주식 옵션, 제한 주식 등의 형태로 제공되는 보상 방식입니다. 이는 직원의 성과와 회사의 성장을 연동시키려는 목적으로 사용됩니다.
• 자유 현금 흐름 (Free Cash Flow): 운영 활동에서 발생하는 현금 흐름에서 자본 지출을 차감한 금액입니다. 이는 회사가 운영 활동을 통해 얼마나 많은 현금을 순수하게 생성하는지를 나타내며, 투자, 배당금 지급, 부채 상환 등에 사용할 수 있는 현금의 양을 나타냅니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

참고: 

 

https://ir.tesla.com/#quarterly-disclosure